الأرقام أولاً
معظم العوائد التي تراها إجمالية. هنا ترى الصورة الواقعية. تكاليف الشراء وتكاليف التشغيل والأسابيع الشاغرة في أي من أسواقنا. ثم معدل العائد الداخلي ومضاعف رأس المال والتدفق النقدي سنة بسنة على المدة التي تنوي الاحتفاظ بها فعلاً.
ما الذي تخصص له رأس المال
أي سوق
الشراء والتأجير والاحتفاظ. العائد الإجمالي في الكتيب مقابل ما يتبقى بعد تكاليف الشراء والتشغيل والأسابيع الفارغة.
Typically around 4 to 7% all in, and about 5% on a straightforward apartment. Covers the 2 to 4% transfer tax, notary at 0.3 to 1%, cadastre registration and legal fees. Source, Consul.al and Investropa, 2026.
النمو مركب ويُطبَّق على قيمة الأصل لا على ما دفعته للدخول. رسوم وضرائب الشراء تُنفق ولا تُسترد عند البيع. القيم الافتراضية عند متوسط كل سوق على المدى الطويل أو أقل منه، وليست عند ذروته الأخيرة.
العائد الإجمالي يُحتسب على سعر الشراء، لا على ما دفعته فعلياً. تكاليف الدخول والأسابيع الفارغة هي حيث يفترق رقم الكتيّب عن الرقم الحقيقي.
الخطر هنا هو تاريخ الملكية. تحقق من الملكية في السجل العقاري عبر محامٍ تختاره أنت قبل دفع أي عربون. إيجارات الساحل موسمية فاحسب أسابيع شغور أكثر.
معدل العائد الداخلي لا يصح إلا بقدر صحة افتراض الخروج. في سوق منخفض العائد يأتي معظم العائد من سعر البيع، وهو الرقم الوحيد الذي لا يتحكم فيه أحد. اقرأه إلى جانب حصة الدخل وجدول الحساسية، لا بمفرده أبداً.
الاحتفاظ 5 سنوات ثم البيع.
المعدل السنوي الذي تُخصم عنده هذه التدفقات النقدية إلى الصفر. يسعّر الوقت إلى جانب الربح، ولهذا تستشهد به لجان الاستثمار.
لبلوغ معدل عائد داخلي 10% بهذه الأرقام، يحتاج الأصل إلى نمو 8.5% سنوياً. قارن ذلك بما حققه السوق فعلياً قبل أن تعامل هذا العائد كدخل.
هذه الأرقام توقعات توضيحية وليست تنبؤاً ولا نصيحة. وهي قبل الضريبة. العوائد المتوقعة ليست مؤشراً موثوقاً على العوائد الفعلية، وقيمة العقار قد تنخفض كما قد ترتفع. وقد تقلل تحركات العملة العائد لمن يحتفظ بعملة أخرى. كل رقم يعتمد على افتراضات يمكنك تغييرها أعلاه. لا تبيع Horizon Holding Ltd العقارات ولا تتقاضى عمولة من أي مطور أو وكيل أو بائع. احصل على استشارة ضريبية مستقلة قبل الشراء.
أرقام توضيحية للتخطيط فقط. الرسوم والتكاليف تتغير وتختلف حسب العقار وحالة المشتري. هذه ليست استشارة مالية أو ضريبية. نتحقق من الأرقام الدقيقة أثناء الفحص النافي للجهالة.
العوائد معروضة قبل الضريبة ودون أثر تغيّر العملة. ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة الدخل والاستقطاعات تعتمد على إقامتك وهيكلك القانوني لا على الأصل، لذلك استُبعدت هنا وتُدرس بشكل صحيح خلال العناية الواجبة.
Entry costs, yields and operating ratios reviewed against published market sources in August 2026. Tax rates and market conditions change. We verify the exact figures for your situation during due diligence.
شارك الحاسبة
تنتقل أرقامك عبر كل قناة كما تظهر هنا تماماً. افتح المسودة لترى ما سيُرسل، وأضف سطرك الخاص قبل الإرسال.
معدل العائد الداخلي عند افتراضات نمو ومدد احتفاظ مختلفة. حالتك مميزة بالتظليل. إذا انهار العائد بنقطتين في أي من الاتجاهين، فأنت أمام رهان على الأسعار لا أمام دخل.
| النمو | 3 سنوات | 5 سنوات | 10 سنوات |
|---|---|---|---|
| 2.0% | 3.0% | 4.1% | 4.9% |
| 3.0% | 3.9% | 5.0% | 5.7% |
| 4.0% | 4.9% | 5.9% | 6.6% |
| 5.0% | 5.8% | 6.8% | 7.4% |
| 6.0% | 6.7% | 7.7% | 8.3% |
تبقى كل الأرقام الأخرى كما أدخلتها. النمو هو الافتراض الأقل استناداً إلى أدلة والأكثر تأثيراً في النتيجة، ولهذا هو ما نغيّره هنا.
تُظهر الأعمدة الأموال المتحركة في كل سنة. ويُظهر الخط وضعك التراكمي. وعندما يعبر الخط الصفر يكون رأس مالك قد عاد.
جميع الأرقام بعملة EUR. التكاليف معروضة بالسالب، فيُجمع كل صف أفقياً ليصل إلى الصافي.
| السنة | الإيجار الإجمالي في السنة | الأسابيع الفارغة | التكاليف التشغيلية | صافي الدخل | رأس المال | صافي التدفق | التراكمي |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| الدخول | — | — | — | — | -157,500 | -157,500 | -157,500 |
| 1 | 8,250 | -1,269 | -1,396 | 5,585 | — | 5,585 | -151,915 |
| 2 | 8,415 | -1,295 | -1,424 | 5,696 | — | 5,696 | -146,219 |
| 3 | 8,583 | -1,321 | -1,453 | 5,810 | — | 5,810 | -140,409 |
| 4 | 8,755 | -1,347 | -1,482 | 5,926 | — | 5,926 | -134,482 |
| 5 | 8,930 | -1,374 | -1,511 | 6,045 | 177,023 | 183,068 | 48,586 |
| على مدة الاحتفاظ | 42,933 | -6,605 | -7,266 | 29,063 | 19,523 | 48,586 | 48,586 |
يُعامَل الدخل كأنه يصل في نهاية كل سنة، ويقع البيع في نهاية السنة الأخيرة. كلاهما تبسيط، وكلاهما متحفظ: الإيجار الشهري يتراكم أسرع قليلاً مما يظهر هنا.